בפרק 42 של קונים מוכרים, אורן ברסקי מארח את נועה שרמן ויאיר דרורי לשיחה צפופה על דוחות החברות, החלטות ריבית, שוקי ההון בעולם – וגם על חברה ישראלית אחת שממשיכה לעורר מחלוקת: ICL.

בין אינפלציה מבולבלת בארה״ב, שוק דיור לחוץ בישראל ומאבק גלובלי על שבבים – המשתתפים פורשים בפני המאזינים את הסיפורים שמאחורי המספרים.

“זה סיפורם של שתי ערים”
הדיון נפתח בארה״ב, שם נתוני אינפלציה ותעסוקה מציירים תמונה סותרת. מצד אחד שוק עבודה נחלש – מצד שני הצריכה הפרטית שוברת שיאים.

כפי שאמר דרורי: “זה ממש סיפורם של שתי ערים – הפערים גדלים, וזה מבלבל גם את הפד”.
המסקנה: השוק ממשיך לנוע בין ציפייה להורדת ריבית בספטמבר לבין חשש מאינפלציה דביקה.

מאקרו ישראלי: מדד, דיור וריבית
בישראל, מדד יולי הפתיע עם עלייה של 0.4% בהובלת מחירי הנסיעות לחו״ל. שוק השכירות ממשיך להתחמם בעקבות מחסור בדירות – חלקו תוצאה ישירה מהמלחמה.

המסקנה של הפאנל: “מחר ללא שינוי” – גם בנק ישראל צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי, לפחות לעת עתה.

“השבבים הם חומר הגלם של מלחמות”
חלק נרחב מהפרק הוקדש למאבק הטכנולוגי בין ארה״ב לסין. נועה שרמן מזכירה: “אם פעם הכוח היה באנרגיה, היום זה טכנולוגיה – והשבבים הם חומר הגלם של מלחמות”.

הדיון נוגע באסטרטגיה של טראמפ וביידן לחזק את אינטל, באיומים על TSMC בטייוואן, ובשאלת המובילות הטכנולוגית האמריקאית.

שימו לב: הזדמנויות והפתעות בדוחות
מדלתא שהצליחה להציג רווחיות מרשימה למרות ימי הלחימה, דרך פורמולה שסוגרת אקזיט על סאפיאנס, ועד האשראי החוץ בנקאי – הצוות סוקר שורה של דוחות מעניינים.

הדגש: איתור החברות עם היכולת להמשיך לצמוח בלי להיתקע במגבלות הון.

“אל תפחדו מכיל”
בפינת קונים מוכרים – החברה שנבחרה היא ICL (כיל). הדיון נע בין תזות לונג לשורט:
מצד אחד, יתרון בלעדי בשוק הברום וכניסה לעולם סוללות ה־LFP; מצד שני, תלות במחירי סחורות תנודתיים וחוסר ודאות לגבי חידוש הזיכיון בים המלח אחרי 2030.

“אל תפחדו מכיל – זו מניה שנראית מפחידה, אבל היא משקפת את כל המקרו של החקלאות והעולם”.

פרק 42 של קונים מוכרים מציע שילוב של מקרו גלובלי, שוק מקומי וניתוח עומק של חברה אסטרטגית – עם לא מעט תובנות, קריצות ואנקדוטות מאחורי הקלעים.

האזינו לפרק המלא כדי לקבל את התמונה המלאה.