בפרק 65 של קונים מוכרים מתכנסים אורן ברסקי, יאיר דרורי ונועה שרמן לדיון שמתחיל במאקרו האמריקאי, עובר דרך אפוקליפסת ה-AI וחברות התוכנה, ומסתיים במהלך היסטורי לבורסה בתל אביב – הרישום הדואלי של פאלו אלטו. בין אינפלציה יורדת לצרכן אמריקאי נחלש, בין דאטה סנטרים לחלומות על טבעון סיטי – זה פרק שמנסה להבין האם אנחנו בעיצומה של סערה רגעית, או בפתחו של שינוי מבני עמוק.

“אנחנו נמצאים כרגע בסערה”

השיחה נפתחת בנתוני המאקרו בארה״ב: שוק עבודה סביר, אינפלציה במגמת ירידה, אך חולשה גוברת בצריכה. על רקע זה מתחדד דיון עמוק יותר – השפעת ה-AI על שוק העבודה.

“אנחנו נמצאים כרגע בסערה”, אומר דרורי, ומתאר שוק שנע בין היסטריה להתלהבות. האם מדובר בגל שיחלוף או בשינוי מבני? החברים מזכירים כי דווקא סקטור הבריאות – שנחשב חשוד מיידי לפגיעה – ממשיך לגייס עובדים. ההבחנה בין “משימה” ל”מהות תפקיד” חוזרת לאורך הדיון, ומעלה שאלה: מי באמת יוחלף, ומי פשוט יעבוד אחרת?

“אנחנו מאחורה בגזרת ה-AI”

שרמן מעלה סימן שאלה נוקב לגבי מקומה של ישראל בגל הבינה המלאכותית. לדבריה, “בגזרת ה-AI, אנחנו מאחורה פה באירוע הזה”.

ישראל חזקה בסייבר ובביטחוניות, אך פחות במודלים ובפלטפורמות AI עצמאיות. האם מדובר בפער זמני, או בנורת אזהרה? דרורי מציג גישה אופטימית יותר: החדשנות המקומית והגמישות הישראלית עשויות לייצר התאמה מהירה – גם אם בטווח הקצר נראה פיטורים וזהירות.

86 אלף דירות במלאי ומי יקנה אותן?

הדיון נוגע גם לשוק הדיור הישראלי, עם מלאי גבוה של דירות וצפי לגמרי בנייה משמעותיים. במקביל, חברות נדל״ן מניב מאותתות על כניסה לעולמות הדאטה סנטרים – אך הדוברים מזהירים מפני הצהרות ללא ביצוע.

האם ישראל עומדת בפני תקופה של אי-ודאות כלכלית? כנראה שכן. אך לצד זאת, יש גם נקודות אור – מצמיחה דו-ספרתית בתוצר ועד שינוי מבני במדדי הבורסה.

Palo Alto Networks – משנה את כללי המשחק בתל אביב

האירוע המרכזי של הפרק הוא הרישום הדואלי של Palo Alto Networks בבורסה בתל אביב, לאחר השלמת רכישת CyberArk. החברה, בשווי של מעל 100 מיליארד דולר, צפויה להפוך לאחת הכבדות במדדים המקומיים.

המהלך מעלה שורת שאלות: מה המוטיבציה האמיתית לרישום? האם נראה גל של חברות דואליות נוספות? ומה המשמעות למנהלי השקעות מקומיים שנדרשים לפתע לנתח ענקית סייבר גלובלית כחלק מהמעוף?

לדברי שרמן, המהלך “יהפוך את תל אביב להרבה יותר טכנולוגית”, ויעלה את רמת השוק המקומי. ברסקי מוסיף קרדיט להנהלת הבורסה: פחות דיבורים, יותר ביצוע.

פינת “שימו לב” – מהדאטה סנטרים ועד בזא

פינת “שימו לב” בפרק הזה הייתה עמוסה במיוחד, ושיקפה היטב את רוח התקופה – הרבה כסף רודף אחרי טרנדים, והרבה סימני שאלה מתחת לפני השטח.

יאיר דרורי פתח באזהרה מפני נהירת חברות נדל״ן מניב לעולמות הדאטה סנטרים – “כל חברה כרגע שמדברת… אנחנו בוחנים גם כניסה לתחום הדאטה סנטר”, אך מזכיר להבחין בין מעשים להבטחות.

במקביל, נועה שרמן התייחסה לעסקת צים והאפשרות שנראה אותה בעתיד כחברה נסחרת בתל אביב, והציגה את הדינמיקה בין פימי להפגלויד ואת המשמעות לשוק המקומי. בהמשך עלו גם סימני שאלה סביב פרשקובסקי – היעדר פרסום נתוני מכירות לראשונה מאז 2009 – ורצף האירועים המדאיג בבזא.

יחד, הפינה שרטטה תמונה ברורה: מתחת לאופטימיות של המדדים, יש לא מעט נקודות שדורשות בדיקה מעמיקה וחשיבה ביקורתית.

צפו בנגן למעלה או האזינו באפליקציות השמע