קונים מוכרים 88: משדר בחירות חלק 2 – מה מחכה לשוק ביום שאחרי הבחירות?
משתתפים: אורן ברסקי מפלאניט תכנון פיננסי
יאיר דרורי ואריק בוידר מאלטרנטיב בית השקעות
האזינו וצפו:
בחלק השני של פרק 88 של קונים מוכרים, אורן ברסקי, אריק ויאיר מנתחים את סקרי הבחירות, את השחקנים שעשויים להכריע את הרכב הממשלה ואת התגובה האפשרית בשוק ההון. נקודת המוצא היא תמונה צמודה בין הגושים, שבה מפלגות קטנות, שיעורי הצבעה ופשרות אחרי הבחירות עשויים לשנות את התוצאה.
הסקרים: להסתכל על הגושים ועל המגמות
התחזקות של מפלגה עשויה להגיע על חשבון מפלגה אחרת באותו גוש, כך שהשינוי במספר המנדטים שלה אינו בהכרח מקדם את האפשרות להקים ממשלה. לכן חשוב להבחין בין תנועה בתוך הגוש לבין מעבר קולות שמגדיל אותו.
ההשוואה בין סקרי הערוצים חושפת גם פערים בשאלה אילו מפלגות עוברות את אחוז החסימה. כשמפלגה נמצאת קרוב לסף, שינוי קטן בתמיכה יכול לשנות את חלוקת המנדטים כולה. קיימת מחלוקת לגבי איכות הסקרים והשיטות השונות, לצד דגש על בחינת המגמה לאורך זמן.
המפלגות הקטנות ואחוזי ההצבעה
יועז הנדל, ירון זליכה ודדי וינטר עומדים במרכז הדיון על האפשרות לשבור את התיקו. מעבר של רשימותיהם את אחוז החסימה עשוי להרחיב את אפשרויות הקמת הממשלה. עם זאת, קיימת מחלוקת לגבי הצד שאליו יפנו אחרי הבחירות ולגבי האפשרות שווינטר יפרוש בעקבות הלחצים עליו.
גם שיעורי ההצבעה עשויים לשנות את התמונה. ההערכות חלוקות בין חשש מאדישות לבין ציפייה להתגייסות מוגברת. לצד השיעור הארצי, יש חשיבות להשתתפות בקבוצות שונות, ובהן החברה החרדית והחברה הערבית, וכן להסכמי העודפים.
בנט, החרדים ופרישת גנץ
התחזקותו של בנט נבחנת דרך פעילות השטח, הפנייה למתלבטים והתשתית הארגונית והמימון שהחיבור עם יש עתיד מעניק לו. השאלה המרכזית היא כמה מהתמיכה מגיע מקולות חדשים לגוש.
במקביל, עולות הערכות לחולשה בש״ס ולמעבר קולות לבן גביר. הדרישה של יהדות התורה להסדרת חוק הגיוס לפני כניסה לקואליציה מוצגת כמגבלה שעשויה לסבך את הרכבת הממשלה. פרישת גנץ נתפסת כאירוע שעשוי לסייע בעיקר להנדל, אף שפיזור הקולות בפועל נותר פתוח.
תמיכת טראמפ: פרשנויות שונות
תמיכת טראמפ בנתניהו מעוררת ויכוח על השפעתה בתוך מחנה הימין ועל המניעים שמאחוריה. אחת ההשערות קושרת אותה להבנות אפשריות סביב איראן ולעיתוי מהלך צבאי. מנגד, עולה עמדה שמזהירה מייחוס תכנון אסטרטגי סדור לכל התבטאות שלו. אלו השערות שנידונו בשיחה, והן אינן מוצגות כמידע מאומת על הסכם.
חמישה תרחישים לשוק ההון
ניצחון ברור לגוש השינוי מתואר כתרחיש שעשוי להתקבל בחיוב בשוק, עם אפשרות להתחזקות השקל ולעליות במניות המגורים, התשתיות והפיננסים. זו הערכה התלויה בתוצאה ובהרכב הממשלה.
אפשרות נוספת היא תיקו שנפתר בהמשך באמצעות חבירה של המפלגות הקטנות לממשלה עם אייזנקוט, בנט וליברמן. במקרה כזה, תגובה מהוססת בתחילה עשויה להשתנות כשהתמונה תתבהר.
תרחיש של ממשלת מיעוט וחקיקה שתמנע התמודדות של נאשם מתואר כמורכב פוליטית ומשפטית וככזה שעלול להחריף את העימות ולהכביד על השוק. גם היכולת לממשו מוטלת בספק.
ממשלת אחדות של הליכוד ואייזנקוט מוצגת כאפשרות שעשויה לתרום ליציבות ולהתקבל בחיוב, אך הסיכוי להקמתה שנוי במחלוקת.
לבסוף, ניצחון לגוש נתניהו והמשך הקואליציה הקיימת עשויים, לפי אחת ההערכות, לגרור ירידות ומחאות בטווח הקצר. בהמשך, יציבות הממשלה, השליטה התקציבית וההתפתחויות הביטחוניות והכלכליות עשויות להשפיע על כיוון השוק מעבר לתגובה הראשונית.
הנה שוב הלינק לחלק הראשון – ארה"ב מאכזבת, צרפת מסתבכת, וישראל מפתיעה
