קמטק: מניית שבבים עם להבה מתחת למחיר?

כשהתבוננו על מניית קמטק, לא יכולנו להתעלם מהמיקום שלה בלב אחד הטרנדים הלוהטים ביותר בעולם – תעשיית השבבים.
עם מיקוד בטכנולוגיית בדיקות למוליכים למחצה ונתונים מרשימים בשנה האחרונה, עלתה השאלה: האם יש כאן מניית צמיחה עם עתיד, או שמדובר בגל שיכול לדעוך במהירות?

למה לקנות?

• קמטק ממוקמת בדיוק במקום הנכון בזמן הנכון – תעשיית הסמיקונדקטור מתפוצצת קדימה

• פתרונות הבדיקה שלה הם קריטיים במיוחד בעידן של שבבים זעירים ודחוסים

• החברה מדווחת על ביקושים גוברים, וממשיכה לחדור לשווקים חדשים

• העלייה האחרונה במחיר המניה (כ-25% בשנה) משקפת אמון הולך וגובר מצד המשקיעים

• חדשנות טכנולוגית ויכולת ייצור עצמאית מקנים לה יתרון תחרותי

למה למכור?

• חשיפה משמעותית לשוק הסיני בתקופה של חוסר ודאות גיאופוליטי

• תמחור יחסית גבוה לממוצע ההיסטורי – אולי כבר מגולם בו הרבה מהפוטנציאל

• תלות בשווקים מחזוריים עלולה לחשוף את החברה לתנודתיות חדה ברווחים

• קיים חשש שמה שנתפס כיום כהייפ סביב תחום הסמיקונדקטור, יתייצב או יתמתן בשנים הקרובות

מרכז על הגריד העולמי

מה שהופך את קמטק למעניינת במיוחד הוא השילוב בין מיקוד טכנולוגי לבין גמישות עסקית.
היא לא ענקית כמו החברות האמריקאיות, אבל דווקא בזכות הגודל – יש לה יכולת תמרון.

המשקיעים שואלים: האם זה כבר מאוחר מדי?

אחת השאלות החוזרות היא האם קמטק כבר עשתה את המהלך המרכזי שלה – או שמכאן הדרך רק למעלה.
עם ראלי של 25% בשנה והייפ סביב התחום, לא מעט משקיעים תוהים האם זו כבר נקודת שיא — או תחילתו של שלב חדש.