קרנות גידור בנאמנות: הדבר הבא בעולם ההשקעות, עם מלי לבייב בנימיני
משתתפים: אורן ברסקי מפלאניט תכנון פיננסי
מלי לבייב בנימיני, סיגמא קלאריטי בית השקעות
האזינו וצפו:
אחד המוצרים שמושכים יותר ויותר תשומת לב בשנים האחרונות הוא קרנות גידור בנאמנות. מדובר במכשיר השקעה חדש יחסית, שמאפשר גם למשקיעים מהציבור הרחב ליהנות מאסטרטגיות השקעה שבעבר היו שמורות כמעט אך ורק למשקיעים כשירים.
בפרק מיוחד של פודקאסט פלניט מארח אורן ברסקי את מלי לבייב בנימיני, מבית ההשקעות סיגמא קלאריטי, ומהדמויות הבולטות בתחום, לשיחה שמסבירה מה עומד מאחורי המוצר החדש, למי הוא מתאים, ומה היתרונות שהוא מציע לעומת האלטרנטיבות הקיימות.
לקחת את היתרונות משני העולמות
הרעיון מאחורי קרנות גידור בנאמנות פשוט: לשלב בין היכולות המתקדמות של קרנות גידור לבין השקיפות והפיקוח של קרנות הנאמנות.
עד לפני מספר שנים, מי שרצה להיחשף לאסטרטגיות כמו לונג-שורט, מסחר מתוחכם או ניהול גמיש במיוחד, נדרש להיות משקיע כשיר ולהעמיד סכומי כסף גבוהים. כיום, בזכות המעטפת החדשה, אותן אסטרטגיות זמינות גם למשקיעים רגילים, תחת פיקוח של רשות ניירות ערך ובשקיפות מלאה.
המשמעות היא שהמשקיע יודע מי מנהל את הכסף, מהי אסטרטגיית ההשקעה, ויכול לעקוב אחר ביצועי הקרן בצורה פשוטה ונגישה.
לא רק נגישות – גם יתרונות משמעותיים
אחד ההבדלים הבולטים הוא רף הכניסה. בעוד שקרנות גידור מסורתיות דורשות לרוב השקעה של מאות אלפי שקלים ואף יותר, בקרנות גידור בנאמנות ניתן להתחיל גם בסכומים נמוכים בהרבה.
לצד זאת קיימים יתרונות נוספים: פיקוח רגולטורי, נאמן שמחזיק את נכסי הקרן בנפרד, שקיפות מלאה ודיווח שוטף לציבור.
אבל אולי היתרון המשמעותי ביותר הוא דווקא בתחום המיסוי. בקרנות גידור מסורתיות המשקיע עשוי לשלם מס מדי שנה על רווחים שנצברו, גם אם לא משך את כספו. בקרנות גידור בנאמנות המס נדחה למועד הפדיון בפועל, מה שמאפשר לכסף להמשיך לעבוד לאורך השנים וליצור אפקט משמעותי של ריבית דריבית.
לא כל הקרנות זהות
למרות השם המשותף, קרנות גידור בנאמנות אינן מוצר אחיד. קיימות קרנות באסטרטגיות שונות – לונג-שורט, מולטי-אסטרטגיה, אג"ח, מניות, נדל"ן ועוד.
לכן, השוואה בין קרנות רק לפי שם הקטגוריה עלולה להטעות. חשוב להבין מי מנהל את הקרן, מהי פילוסופיית ההשקעה שלו, כיצד הוא מתמודד בתקופות של ירידות, ומהו הרקורד שלו לאורך זמן.
לדברי המשתתפים בפרק, דווקא תקופות של תנודתיות בשווקים הן המבחן האמיתי של מנהל ההשקעות, ולא רק השנים שבהן השווקים עולים כמעט ללא הפרעה.
גם תיקי השקעות עוברים שינוי
אחת ההתפתחויות המעניינות בתחום היא הופעתם של תיקי השקעות המבוססים על קרנות גידור בנאמנות.
במקום לבחור קרן אחת בלבד, ניתן לבנות תיק המשלב מספר מנהלים ואסטרטגיות שונות, תוך פיזור רחב יותר של הסיכון. עבור משקיעים רבים מדובר בדרך ליהנות מניהול מקצועי ומבקרה שוטפת, מבלי להידרש לעקוב בעצמם אחרי כל שינוי בשווקים.
השורה התחתונה
קרנות גידור בנאמנות מסמנות שינוי משמעותי בשוק ההשקעות הישראלי. הן מנגישות לציבור הרחב כלים שבעבר היו זמינים בעיקר למשקיעים גדולים, תוך שילוב של שקיפות, פיקוח וגמישות ניהולית.
כמו בכל השקעה, גם כאן אין תחליף לבחינה מעמיקה של מנהל ההשקעות, אסטרטגיית הקרן וההתאמה לצרכים האישיים. אבל עבור משקיעים שמחפשים פתרונות מתקדמים לצד מסגרת מפוקחת ונגישה, מדובר במוצר שכדאי להכיר.
לקבלת הצעה לקרנות גידור בנאמנות השאירו כאן פרטים ונחזור אליכם
