פרק 74 - עדיף כישלון מפואר מאינפלציה במגירה
משתתפים: אורן ברסקי מפלאניט תכנון פיננסי,
אריק בוידר ויאיר דרורי מאלטרנטיב בית השקעות
האזינו וצפו:
בפרק 74 של פודקאסט “קונים מוכרים”, אורן ברסקי, אריק בוידר ויאיר דרורי חוזרים לשולחן אחרי שבועות, קפריסין ושווקים עצבניים במיוחד – ומשלבים בין פילוסופיה גרמנית, מצרי הורמוז, הפד האמריקאי ודוחות של ריטיילורס ותדיראן.
הפרק נע בין מאקרו גיאופוליטי טעון לבין מניות ישראליות שנמצאות בנקודות מפנה, עם ניסיון להבין האם העולם בדרך להסדרה – או רק להפסקת אש זמנית בדרך לעימות הבא.
“איראן גילתה שיש לה נשק חדש – מצרי הורמוז”
אחד הדיונים המרכזיים בפרק עוסק בשאלה האם טראמפ באמת מתכוון ללכת עד הסוף מול איראן. דרורי טוען שהאיראנים הבינו שהכוח האמיתי שלהם אינו רק טילים בליסטיים או גרעין – אלא היכולת “לחטוף את הכלכלה העולמית” דרך מצרי הורמוז.
“אפשר לסמוך על האיראנים”, הוא אומר, “הם יחזרו מהסכמים אם יצטרכו – כי אין להם באמת מה להפסיד”.
במקביל, המשתתפים מתארים את טראמפ כמי שמחפש “פסק זמן” לקראת בחירות האמצע, הורדת מחירי הנפט והרגעת האינפלציה – גם במחיר של הסכם חלקי בלבד.
“האדון והעבד” – שיעור בפילוסופיה של המזרח התיכון
באחד הקטעים החריגים בפרק, דרורי שולף את הגל ומסביר את יחסי איראן והמערב דרך תיאוריית “האדון והעבד”.
לדבריו, איראן דורשת הכרה במעמדה ומוכנה לקחת סיכונים גדולים יותר משום “שיש לה פחות מה להפסיד”, בעוד ארה״ב והמערב עייפים ממלחמות ומהמחיר הכלכלי.
הדיון מתפתח גם לרעיון ההגליאני של “תזה, אנטיתזה וסינתזה” – כשהמשתתפים מנסים להבין איזה סדר עולמי חדש נבנה כרגע מול העיניים.
“השוק כבר איבד עניין בציוצים של טראמפ”
לצד המתיחות הביטחונית, השלושה טוענים שוול סטריט כבר מתרגלת לאיומים ולכותרות. מבחינתם, שוק ההון האמריקאי מתמקד הרבה יותר בצמיחה, ריבית ו-AI מאשר במזרח התיכון.
במרכז השיחה עומד גם קווין וורש – המועמד המוביל לתפקיד יו״ר הפד הבא – שמציג גישה שונה לחלוטין לבנקאות מרכזית.
“אם הנתונים לא תומכים – בוא נחליף אותם”, צוחק ברסקי, אחרי דיון על הרעיונות של וורש סביב שינוי מדדי אינפלציה, שימוש ב-AI בניתוח כלכלי וביטול ה-Forward Guidance המסורתי של הפד.
“המשקיע הנבון רואה מזרח תיכון חדש? לא בטוח”
אחרי חודשים של אופטימיות סביב “המזרח התיכון החדש”, המשתתפים מצננים את ההתלהבות. לדבריהם, ישראל עדיין ניצבת מול סביבה אזורית מסוכנת, הוצאות ביטחון גדלות ואתגרים כלכליים כבדים.
“זו וילה בג׳ונגל שצריכה יותר אבטחה”, מסכם דרורי.
ועדיין, לצד הפסימיות, עולה גם הטענה שהכלכלה הישראלית ממשיכה להפתיע – ושדווקא מתוך לחץ ומשברים ישראל יודעת להמציא את עצמה מחדש.
“תדיראן וריטיילורס – סיפורי טרנאראונד ששווה לעקוב אחריהם”
בחלק המנייתי של הפרק, המשתתפים מסמנים כמה חברות שנמצאות בנקודות מעניינות במיוחד.
תדיראן זוכה להתייחסות חיובית סביב פעילות הקירור לחוות שרתים והאנרגיה, עם דגש על פוטנציאל הצמיחה מעולמות ה-AI.
במקביל, ריטיילורס מוצגת כאחד מסיפורי הטרנאראונד המסקרנים בבורסה הישראלית – אחרי קריסה משווי של מיליארדים לשווי של כ-1.3 מיליארד שקל.
“השינוי בגרף נראה חד בדיעבד – אבל במציאות זה תהליך של כמה רבעונים”, מסביר ברסקי.
האזינו לפרק המלא של “קונים מוכרים” – לשיחה שמשלבת גיאופוליטיקה, שווקים, פילוסופיה והשקעות, בדיוק כמו שרק הם יודעים לעשות.
