“זה כבר לא ציפיות – זה קורה בפועל”

שחר כהן מתאר בפרק שינוי חד שהתרחש לדבריו בחודשים האחרונים ביכולות של מודלי ה-AI. לדבריו, מערכות שבעבר היו בעיקר “צעצועים מרשימים”, כבר מצליחות לבצע עבודות של אנליסטים, אנשי מחקר ומנהלי סיכונים – בזמן קצר משמעותית ובעלות זניחה יחסית.

הדיון כולל גם ציטוטים והתייחסויות למנכ”לים בכירים בוול סטריט – מגולדמן זאקס ועד סיטדל – שמודים בפומבי כי היכולות החדשות משנות את הדרך שבה ארגונים עובדים ומנהלים כוח אדם.

“העולם מתחלק לאנשים שמשתמשים ב-Claude Code – ולאנשים שלא”

אחד החלקים הבולטים בפרק עוסק בקפיצת המדרגה של כלי הפיתוח החדשים מבוססי AI. שחר כהן מציג כיצד בתוך כמה לילות עבודה בלבד נבנו בקרן מערכות ניהול סיכונים ואוטומציה שבעבר היו דורשות חודשים של פיתוח וצוותי תוכנה שלמים.

הדיון מתרחב גם לעולמות הבנקאות, שירות הלקוחות והתוכנה, כאשר המשתתפים מנסים להבין האם מדובר בשיפור פריון בלבד – או בתחילתו של גל פיטורים משמעותי בעולם הצווארון הלבן.

“אנחנו יכולים לראות תרחיש של 10% אבטלה – ו-GDP שצומח ב-50%”

השלושה מתעכבים גם על התחזיות הקיצוניות שמתחילות להישמע בארה”ב מצד בכירי תעשיית ה-AI. השיחה נוגעת באפשרות של עלייה באבטלה לצד קפיצה בפריון ובצמיחה הכלכלית – תרחיש שבעבר נשמע דמיוני, אך מתחיל לקבל מקום בשיח הכלכלי.

ברסקי מודה בפרק כי עד לאחרונה התייחס בספקנות לחלק מהתחזיות הללו, אך טוען כי בחודשים האחרונים “משהו השתנה” – בעיקר לאחר שהמוצרים החדשים מתחילים להציג תוצאות אמיתיות בשטח.

אינטל, AMD וקרב ה-CPU החדש

אחד הנושאים המרכזיים בפרק הוא השינוי שמתחיל להתרחש בשרשרת הערך של עולם ה-AI. בעוד שבשנה האחרונה הפוקוס היה סביב GPU ואנבידיה, כהן מסביר מדוע דווקא עולם ה-CPU ואינטל חוזר פתאום למרכז הבמה.

הדיון עוסק במחסור במעבדים, זמני אספקה מתארכים, הביקושים החדשים שנוצרים סביב Agentic AI, והאפשרות שאינטל הופכת מחדש לשחקנית רלוונטית במירוץ הטכנולוגי.

“הפתרון לשקל החזק? להקטין את החיסכון”

בחלק האחרון של הפרק עוברים לדבר על ישראל – אינפלציה, שוק הדיור, מחירי הטיסות והדיון הציבורי סביב החיסכון הפנסיוני. אחד הרגעים הבולטים מגיע סביב ההצעה שעלתה במשרד האוצר לצמצם הטבות מס על חיסכון, בניסיון להתמודד עם התחזקות השקל.

השלושה מתייחסים גם לטלטלות במניות הנדל”ן, לטאואר ולקמטק, ולשאלה האם שוק ההון כבר מתחיל לתמחר עולם חדש לחלוטין.

פינת “שימו לב” – נדל״ן, טאואר והטלטלה במניות הביטחוניות

בחלק הסיום של הפרק, פינת “שימו לב” מתמקדת בשורה של מהלכים חדים בשוק המקומי – מהנדל״ן ועד מניות הטכנולוגיה והביטחון. ברסקי מתאר כיצד מניות הבנייה והנדל״ן זינקו בתחילת החודש על רקע הדיבורים על סבסוד משכנתאות, ואז התרסקו במהירות כשהתברר שהמהלך ככל הנראה לא ייצא לפועל. “זה נראה כאילו מישהו ידע”, נאמר במהלך הדיון, תוך התייחסות לתנודתיות החריגה במניות כמו שיכון ובינוי, דמרי וחג’ג’.

בהמשך עוברים השלושה לדבר על טאואר, שנהנתה מזינוק חד בעקבות החשיפה שלה לעולמות ה-Silicon Photonics והביקושים החדשים סביב תשתיות AI ואופטיקה. מנגד, קמטק סופגת ירידות חדות למרות דוחות סבירים, על רקע ציפיות גבוהות במיוחד מצד השוק. גם מניית רשף הביטחונית עולה לדיון לאחר ירידה של יותר מ-50% מהשיא, למרות זכייה בחוזים חדשים ממשרד הביטחון. את הפינה מסיימים עם העסקה הדרמטית שבה ג׳נריישן מבקשת למזג לתוכה את שיכון ובינוי אנרגיה – מהלך שהמשתתפים מגדירים כאחד המהלכים האסטרטגיים המשמעותיים ביותר שנראו לאחרונה בתחום האנרגיה בישראל.

האזינו לפרק המלא של קונים מוכרים – פרק שמחבר בין AI, שוק העבודה, וול סטריט, גיאופוליטיקה ושוק ההון הישראלי – ומנסה להבין איך נראה העולם כשהמהפכה כבר לא בתיאוריה.