“אנחנו כבר באזורי אופוריה”

הדיון נפתח בעליות החדות של חודש אפריל – הנאסד״ק זינק כמעט 15%, תל אביב 90 בכ-9%, ורבים ממסלולי ההשקעה סיימו את החודש עם תשואות חריגות. אבל לצד ההתלהבות, דרורי מזהיר שהשווקים כבר מתמחרים קדימה את מהפכת ה-AI ואת העלייה בפריון.

“הגענו כבר לאזורים שקשה להצדיק”, הוא אומר, ומתאר את הפער בין תחושת האופוריה בשוק לבין הסיכון שמסתתר ברמות המחירים הנוכחיות.

“השלב השלישי של ה-AI הוא שלב הפאניקה”

אחת השיחות המרכזיות בפרק עוסקת בגל ההתייעלות שמתחיל לחלחל לשוק העבודה. החבורה מדברת על ארגונים שמבינים שהשימוש ב-AI כבר לא אופציה – אלא תנאי בסיסי להישרדות.

הציטוט שתפס את תשומת הלב מגיע דווקא מכנס ההשקעות באילת: “השלב הראשון היה הצטיידות, השני הטמעה – ועכשיו אנחנו בשלב הפאניקה”.

הדיון מתרחב גם לחברות הטכנולוגיה, לפיטורים שמתחילים להופיע, ולשאלה האם מדובר במהפכה אמיתית או פשוט דרך אלגנטית לחתוך שומנים שנצברו מאז הקורונה.

“העובד הישראלי קיבל העלאה של 10% – בלי לדעת”

התחזקות השקל מול הדולר הופכת במפתיע לאחד הנושאים הבוערים בפרק. אחרי כותרות שהאשימו את המוסדיים בייסוף המטבע, ברסקי ודרורי מנסים לפרק את הסיפור לגורמים.

מעבר לדיון הטכני בגידורים, החשיפה למט״ח ופעילות הגופים המוסדיים, עולה גם שאלה רחבה יותר – האם העובד הישראלי הופך יקר מדי עבור חברות גלובליות.

“העובד הישראלי יהיה חייב להיות הרבה יותר פרודקטיבי”, אומר דרורי, כשהשיחה נוגעת גם במרכזי הפיתוח של ענקיות הטכנולוגיה ובחשש מהעברת משרות לחו״ל.

הנפקות חוזרות לבורסה

פינת “שימו לב” מוקדשת הפעם לגל ההנפקות שמתחיל להצטבר בבורסה המקומית. עשרות חברות נערכות להגיע לשוק, כולל הנפקות גדולות כמו עידן ותמבור.

בניגוד לגלים קודמים, המשתתפים מדגישים שהפעם מדובר בחברות “אמיתיות” – לא בחלומות או בשלדים בורסאיים – ומזהים שינוי באווירה סביב השוק הישראלי.

“מי יודע לשמור על דאטה סנטרים?”

הטירוף סביב תחום ה-Data Centers ממשיך לתפוס תאוצה, עם עסקאות חדשות, קרקעות שמחליפות ידיים וציפייה לתשתיות ענק בישראל.

אבל אחת האמירות המסקרנות בפרק מגיעה דווקא מהזווית הגיאופוליטית: ישראל, לטענת חלק מהמשתתפים בכנס, הופכת ליעד מעניין בתחום בזכות היכולת שלה להגן על תשתיות קריטיות.

בין החשמל, שרשראות האספקה והמירוץ הגלובלי ל-AI – גם פה, השאלה הגדולה היא מי יידע להיערך ראשון לעידן החדש.

האזינו לפרק המלא – על השקל, ה-AI, האופוריה בשווקים והלחץ שמתחיל לחלחל מתחת לפני השטח.