בפרק 53 של “קונים מוכרים”, אורן ברסקי, יאיר דרורי ונועה שרמן חוזרים ללייב נוסף – עם ערב גדוש בדוחות, עסקאות, וקורטוב של רכילות פיננסית. בין ביטול המכסים של טראמפ, הדוחות של נייס, הריבאונד בתוצר הישראלי, והמלחמה על הוט מובייל – השיחה נעה בין מאקרו עולמי לשוק המקומי, עם הרבה תובנות ואפס סנטימנטים.

ביטול המכסים – “מסיבת סיום האינפלציה?”

השיחה נוגעת בהחלטה הצפויה של בית המשפט העליון בארה”ב לבטל חלק מהמכסים של טראמפ. שרמן מציינת שסיכויי הביטול “די גבוהים”, ודרורי מוסיף: “זה ייצור כאוס – החזרי מכסים, חקיקה רטרואקטיבית, ובלגן כלכלי שלם.”

הדיון ממשיך להשפעת המכסים על מחירי המזון (“מי היה מאמין שמסים על קפה מעלים את המחיר?”) ועל האינפלציה לקראת סוף השנה.

“הביטקוין ירד 30% – מי הופתע פה בדיוק?”

הצניחה במטבע הקריפטו הובילה לוויכוח על מקומו בתיק ההשקעות. “בשוק המוסדי כמעט אין מי שיגיד שזה לגיטימי,” אומרת שרמן. “זה קפצון. אם אתה רוצה קצת רעש בתיק – תכניס ביטקוין.”

הדיון מתרחב להשקת תעודת סל ביטקוין מגודרת שקלית, ולשאלה אם בכלל מדובר במטבע – או פשוט בנכס ספקולטיבי.

“כולם מערבבים את כולם – זה כבר מתחיל להרגיש כמו בועה”

אחד הנושאים המרכזיים היה ה-“naviDay” של אנבידיה והעסקה המשולשת בין מיקרוסופט, נבידיה ואנתרופיק. מיקרוסופט ואנבידיה מתחייבות להשקעות של עשרות מיליארדים – והשלישית מצידה מנצלת קיבולת ענן עצומה באז’ור. אבל לא כולם רגועים.
“השוק מתחיל לחשוש שהשקעות ה-AI הופכות לסיבוביות מדי,” מזהיר דרורי. שרמן מוסיפה: “גם דוחות טובים לא ירגיעו את המשקיעים אם הכול מבוסס על אוויר חם.”

ישראל מתאוששת – אך שוק הדיור ממשיך לרדת

בישראל, הנתונים מצביעים על צמיחה רבעונית של מעל 3%, ריבאונד אחרי המלחמה וירידה חודש שביעי ברציפות במחירי הנדל”ן. “אנחנו בריבאונד, אבל זה לא רבעון מייצג,” מדגיש דרורי.

במקביל נידונה עסקת פלאפון–הוט: “פלאפון מציעה 2.1 מיליארד, אבל כולם יודעים שהעסקה לא תאושר רגולטורית,” אומר דרורי ומוסיף: “זה פייק-עסקה שמטרתה להקפיץ מחירים ולהפעיל לחץ על המתחרים.”

“העולם הופך מיליטנטי – תקציבי הביטחון רק עולים”

הפרק סוקר גם את החוזה החדש של אלביט (2.3 מיליארד דולר) והצמיחה בתעשיות הביטחוניות. ברסקי מסכם: “העולם חוזר לאג’נדות של שלום מתוך עוצמה. תקציבי ביטחון עולים בכל היבשות.”

דרורי מוסיף: “גם בישראל צפוי תקציב הצטיידות חדש – חוזים ארוכי טווח וחברות שירוויחו בענק.”

“זה יהרוס להרבה אנשים את התכנון הפנסיוני שלהם”

לקראת הסוף, השלישייה נוגעת ברפורמת “קופסת ההשקעות” – וההגבלה החדשה על פטור המס. ברסקי מזהיר: “אם יאשרו את התקרה של 200 אלף שקל, זה ישבש תכנון פנסיוני של עצמאים ובעלי שכר גבוה.”

דרורי מוסיף: “זה לא יקרה עכשיו, אבל הכיוון ברור – הדרך מתחילה להיסלל.”

פינת “שימו לב” – מיטרוניקס, דנאל, שיכון ובינוי אנרגיה, והבורסה עצמה

שרמן פותחת ברגולציה שפגעה ברווחיות של שיכון ובינוי אנרגיה. דרורי עוקב אחרי הבנקים, “שחוזרים למכפילי עשר”, ושרמן מוסיפה אנקדוטה על הבורסה לניירות ערך – שלא הצליחה לקיים שיחת ועידה תקינה:

“הסנדלר הולך יחף – האנליסט מג’פריז נאלץ לדבר על רמקול, כי אי אפשר היה להתחבר לוועידה.”

בין לבין עוד הרבה תובנות מרתקות על הנעשה בשווקים בשבוע האחרון.

צפו או האזינו לפרק 53 של קונים מוכרים – הבורסה רועשת, המשקיעים מתוחים –באנו לעשות סדר.