בפרק 55 (פעמיים חמסה) של קונים מוכרים, אורן ברסקי מארח את אריק בוידר ונועה שרמן מאלטרנטיב, לדיון סוער שמתחיל בבדיחות על יציע VIP בהפועל תל אביב – ומתרומם במהירות לשיחה צפופה על ארה״ב, שוק המניות, בלאק פריידי, מלחמות הטכנולוגיה, ומה שממתין לישראל בחודשים הקרובים. החבורה לא חוסכת אמוציות, ובטח שלא נתונים.

“המדדים עשו שפיץ למעלה… וסיימו שבוע די חזק”

סיכום השבוע בארה״ב נפתח בעליות חדות במדדים, כשהשוק מתמחר מחדש הורדות ריבית – בחזרה לאזור 83% הסתברות.

שורת נתונים חלשים במנהלי הרכש, ISM של 48.2, ותחושת התקררות כלכלית, חיזקו את הלחץ לכיוון הורדת ריבית – גם בזמן שהתשואות בארה״ב קופצות שוב מעל 4%.

ברקע: חגי נובמבר, שחייבו את השוק לבלוע פוזיציות שורט “והאכילו קש את כל השורטיסטים”.

הבום של בלאק פריידי: בינה מלאכותית בשירות הצרכן

הפרק מתעכב על השבוע המטורף של הקניות.

בארה״ב – 11.8 מיליארד דולר ביום אחד – ובשיחה עולות לראשונה ההשפעות הישירות של כלים מבוססי AI.

ברסקי מציין ש–“אנשים פשוט דילגו על שורת החיפוש”, כשהצ׳אט מביא אותם ישר למוצר.

נועה מאתגרת: זה לא גורם לרצון לקנות – אלא רק מקצר את הדרך אחרי ההחלטה.

ועדיין, לפי סיילספורס: 22% מהקניות בעולם בשבוע המבצעים הגיעו דרך מנגנוני AI.

השלב הבא: סוכני קנייה אוטומטיים, שעשויים להביא סוף סוף ל־ROI ממשי בתחום.

“מי שתמיד לא רואה שהוא הולך ליפול – זה שנופל”

הדיון עובר למלחמת העליונות ב-AI:

גוגל משיקה את Gemini 3, מצמצמת פערים מול OpenAI ומטפסת ל־650 מיליון משתמשים, בעוד OpenAI סופגת לחצים ופועלת במצב “קוד אדום”.

אפל מדיחה את ראש חטיבת ה-AI, וגוגל מציגה יכולות TPU שמאיימות להיות תחרות ישירה לאנבידיה.

אריק מצנן אופטימיות:
הסייקל באינטליגנציה מלאכותית נראה ארוך, אבל 2026 עשויה להיות שנה של תיקון עמוק – אולי אפילו מפולת.

רוסיה–אוקראינה: תחילת תהליך, לא סוף

הפאנל מנתח את הדיווחים על פתיחת מסלול למו״מ:

זלנסקי מאותת שהוא מוכן “להיכנס למשא ומתן”, אבל לא ברור מה יסכים לקבל.

הדיון מדגיש: קשה להבין מה נחשב “ניצחון” בעיני פוטין, והמציאות בשטח לא יציבה – גם פוליטית, גם צבאית.

המשמעות לשווקים: אי־וודאות גדולה מזו שמשתקפת בכותרות.

ישראל: בין כלכלת בחירות לעוצמת נתונים מפתיעה

ברקע: הדוחות הסתיימו, הלחץ יורד – והכלכלה מספקת הפתעות חיוביות.

ה־OECD מפרסם צפי לצמיחה של כ־5% ל־2027, בליווי ירידת אינפלציה ופתיחת ייצוא.

בשוק:

• “מחזורי המסחר עלו”,
• “זרימת כסף מטורפת מהציבור”,
• ותחושת פחד גבהים לצד רצון להשתתף בגל העליות.

אבל אריק מציין סדרת סיכונים מקומיים: חיזבאללה, איראן, החטופים, והקרב על חוק הגיוס – שלדבריו עשוי להכריע אם הולכים לבחירות במרץ או ממשיכים ל־2026.

ואז מגיעה הפצצה הפוליטית–כלכלית:
“סיפור החנינה… הוא גיים צ’נג’ר”.
העברת הסמכות מהשופטים לנשיא יוצרת לראשונה “מחיר” ברור לעסקה – ושוק ההון אוהב ודאות.
אם תיסגר עסקה – “הבורסה תעשה 4% ביום אחד”, מעריך אריק.

קמעונאות מזון: המעבר הגדול בין שחקנים

החלק המיקרו־כלכלי של הפרק מוקדש במיוחד לנושא הקמעונאות:
“הסיים-סטור – מינוס 10% בשופרסל… מינוס 0.7% ברמי לוי”

הנתונים חדים:

• שופרסל צונחת בסיים-סטור,
• ויקטורי במינוס 9%,
• טיב טעם – היחידה בעלייה,
• אושר עד ופרש מרקט מתייצבות,
• קרפור מינוס 5.7%.

נוער מסבירה: אחרי שנים של דגש על חוויית קנייה, הצרכן חוזר להשוות מחיר – והרגליים עוברות למקום הזול ביותר.
חצי חינם ויוחננוף מושכים קהלים, על חשבון האחרים.

“בלק פריידי בגלילות – אנשים ישנו שם בלילה בשביל נרות”

הפאנל עובר לעולם האופנה:
פוקס, קסטרו, דלתא, אורבניקה וטרמינל X מציגות רבעון חזק – למרות מספרי השוואה קשוחים.

הסיפור המרכזי:
בלאק פריידי היה אירוע עצום, אך רוב המכירות הגיעו באונליין.

בוידר מספר על עומסים בביג גלילות כבר ב־08:00 בבוקר – ונועה מוסיפה אנקדוטה על תורי ענק ב־BBW בעקבות מבצע “תקנה 3 – תקבל 4 חינם”.

עבור החברות זה גם הזדמנות וגם כאב ראש, כש־2026 צפויה להיות שנה קשה להשוואה.

לסיכום

פרק 55 הוא מהסוערים, הדחוסים והמגוונים ביותר ששודרו – שילוב של גיאופוליטיקה, שוקי הון, קמעונאות, בינה מלאכותית ושיר הדיסקליימר
יש עוד הרבה בין השורות שלא ייכנס לשום סיכום.