בפרק ה־52 של “קונים מוכרים”, אורן ברסקי, אריק בוידר ויאיר דרורי משדרים בלייב , ועוברים בין כותרות השבוע בארץ ובחו”ל – עם מנות גדושות של פרשנות, נתונים, ושאלות שכל משקיע צריך לשאול את עצמו. בין הנושאים: מייקל ברי נגד ענקיות הטק, ההשלכות של הסכם התקציב בארה”ב, שוק הנדל”ן המקומי, והאם הרפורמה בשוק הרכב תצנן את צ’רי.

“היום קונים, מחר מוכרים”

הפרק נפתח בתזכורת למהירות שבה שוק ההון משנה כיוון: עוד בתחילת השבוע נשמעו חששות מהשבתת ממשל בארה”ב ושורט של מייקל ברי על אנבידיה ופלנטיר – אך לאחר הסכם תקציבי בין הרפובליקנים לדמוקרטים, השוק חזר לעליות.

המשתתפים מדגישים את אי־הוודאות סביב נתוני המאקרו – במיוחד לאור ההשפעה על החלטות הפד – ואת האפשרות להמשך תמיכה בצריכה בעקבות מענק “תעריף דיבידנד” של טראמפ.

“ניסוי בלייב: לראות איך משמידים כלכלה בעודף סוציאליזם”

ניצחונו של ממדני בבחירות לראשות עיריית ניו יורק מהווה לדבריהם ניסוי כלכלי־פוליטי בזמן אמת.

החבורה דנה בהשלכות על שוק הנדל”ן בניו יורק – ובעיקר סביב מדיניות הפיקוח על שכר דירה. “הם יקימו שם סלאמס”, טוען בוידר. השיחה מתמקדת בשאלת ההשפעה על חברות ויזמים ישראלים שפועלים בעיר.

החשבונאות של מייקל ברי: “תרמית של 176 מיליארד דולר”

מייקל ברי פרסם טענה חריפה: חברות טכנולוגיה מאריכות את תקופות הפחת של ציוד כדי להציג רווחים מנופחים. מטא, אורקל וגוגל כולן בתמונה.
בעוד ברסקי טוען שמדובר בהונאה חשבונאית, דרורי מצנן את ההתלהבות: “יש ציוד שאפשר להשתמש בו גם מעבר, ואי אפשר להניח שכל CFO עושה מניפולציה”.

הדולר נחלש, המשקיעים הפסידו: “פער של 40% מול תל אביב”

המשתתפים עוסקים בהשפעות תנודת המט”ח על תשואות השקעה: מדד S&P אומנם עלה 17% בדולרים, אך רק 4% בשקלים. זאת בהשוואה לת”א־90, שזינק כ־25% מתחילת השנה.

השיח נוגע גם בכשלים בגידור, במסרים מבלבלים של סוכני ביטוח – ובפערים בין המודעות המט”חית של מוסדיים לבין ציבור המשקיעים.

שוק הנדל״ן עדיין קפוא

בסקירת שוק הדיור, החבורה מציינת ירידה חדה במכירות דירות חדשות, גם לאחר סיום המלחמה. דוגמה בולטת: הכשרה מכרה 4–5 דירות בלבד ברבעון, למרות מיקומים חזקים.

השוק נותר שוק של קונים, והיזמים מציעים מסלולים כמו 90/10 ללא הצמדה. עם זאת, חברי הפאנל מזהירים ממשקיעים שאינם מבינים את ההתחייבויות: “אם תפסיד בעסקה – זו לא אשמת היזם”.

שימו לב – לא רק הבורסה פורחת

בפינת “שימו לב”, הצוות מתעכב על הדוחות המרשימים של הבורסה לניירות ערך, שהציגה רווח נקי של 50 מיליון שקל – כמעט כפול מהרבעון המקביל – ועלייה חדה במחזורי המסחר. גם IBI חיתום בולטת, עם רווחים גבוהים מגל הנפקות, כולל לקוח אחד שאחראי לחצי מהכנסות הרבעון. בנוסף, מניית אל־על טסה לאחר המלצת אנליסט וצנחה חזרה על רקע תחרות עם וויז בתחום הקרגו.

וכמובן – היו עוד סיפורים ששמנו לב אליהם: שיאים חדשים בביטוח, הפתעות בשוק הרכב, ומהלך מעניין של נכסים ובניין למכירת מניות בגב-ים.

קונים מוכרים: מיטב טרייד

פינת הסיום מוקדשת לדיון על חברת הברוקראז’ הציבורית מיטב טרייד.
מצד אחד: מגמה ארוכת טווח של גידול במסחר העצמאי, תמיכה רגולטורית, והשקעות בטכנולוגיה. מצד שני: ירידת ריבית פוגעת בהכנסות מריבית עודפת, החשבונות החדשים קטנים יותר, והחשש מתחרות גוברת מצד בנקים וחברות מסחר דיגיטלי.

הפרק הזה עמוס תובנות על הדינמיקה המשתנה בשווקים – ממקרו בארה״ב ועד מבצעי רכב באפס קילומטר.

להבין את הרעש מאחורי המספרים? זה בדיוק המקום.

האזינו לפרק המלא בכל אפליקציות הפודקאסטים.